西山大话西游梦：一〇四团城郊旅游趟出突围路

公募排排网数据显示，7月份共有154家公募机构奔赴447家A股上市公司调研，覆盖申万一级行业中的30个细分领域，累计调研频次高达3407次，其中电子行业最受关注。

个股层面，有94只个股7月份受到公募机构超10次的密集调研，成为“高频次标的”，其中，中际旭创、新易盛、江河集团、乐鑫科技等4只个股获得超50次调研。具体来看，中际旭创最受公募调研青睐，7月份吸引公募机构调研共75次；新易盛7月份共计被调研68次，排名第二。两只个股均属于通信行业。

行业维度上，有11个申万一级行业7月份均获得公募机构超100次的密集调研，其中电子行业居首，59只个股合计获508次调研。

记者梳理电子行业调研内容发现，机构调研焦点集中在核心技术竞争力、产能与业绩、研发方向三大议题。在核心技术竞争力方面，光学技术与AI融合等方向受到较多关注。例如，在调研过程中，福光股份通过开放展厅参观等方式介绍了光学镜头全产业链能力，胜宏科技强调“拥抱AI”的发展理念并解析公司技术与产能等优势，奥比中光展示了3D视觉感知技术的新兴应用场景等。

“公募机构调研活动较多集中在电子行业，一定程度上说明公募机构对电子行业长期增长潜力和投资价值的认可。”晨星（中国）基金研究中心高级分析师代景霞在接受《证券日报》记者采访时表示，一方面，在政策端，国家为推动电子产业升级，推出研发补贴、税收优惠、产业基金扶持等政策，让公募机构看到了长期增长的潜力。另一方面，在人工智能、物联网、5G等新兴技术蓬勃发展的当下，电子行业作为核心载体，迎来了前所未有的机遇。

代景霞进一步表示，从投资端来看，经过前期的调整，部分电子行业个股估值趋于合理，甚至处于低位，安全边际较高。同时，行业的复苏也带来了业绩的逐步改善。比如，受益于产业链景气传导，一些电子元器件企业订单量大幅提升、盈利能力增强，这都让公募机构嗅到了投资机会。

医药生物、机械设备行业获调研次数分列第二、第三。其中医药生物行业7月份共有54只个股获得公募机构调研，共计464次；机械设备行业7月份共有52只个股获得公募机构调研，共计316次。此外，计算机、电力设备、汽车等3个行业公募机构调研频次同样均突破200次。

同时，7月份公募机构调研呈现“头部集中化、调研高频化”特征。数据显示，154家参与调研的公募机构中，有102家公募机构调研频次均突破10次。其中，头部机构调研强度领跑，富国基金、博时基金、华夏基金等13家机构调研次数均超50次。

陕西巨丰投资资讯有限责任公司高级投资顾问陈宇恒向《证券日报》记者表示，头部机构的高频次调研方向和重点，往往反映了当前资本市场的热点与未来发展趋势，向市场传递出该领域具有投资潜力的信号。另外，头部机构在高频次调研中能获取更充分的信息，做出的投资决策会更加理性和准确，从而推动市场价格向合理价值回归。

（来源：证券日报）